A temporada de balanços no Brasil chega à última semana de bateria de resultados sob a expectativa dos dados financeiros do primeiro trimestre de 2024 de uma das estrelas da bolsa brasileira. As atenções se voltam para a Petrobras (PETR3 PETR4), que divulgará seus resultados nesta segunda-feira (13), após o fechamento do mercado.
Atualmente cotada em R$ 41,67 após o pregão desta quinta (09), a ação preferencial PETR4 acumula ganhos acima de 11% no ano, enquanto a ação ordinária PETR3 negocia a R$ 44,47 e está com 14% de alta em 2024. A empresa tem um valor de mercado na casa dos R$ 550 bilhões.
No último balanço, divulgado em 08 de março, a Petrobras reportou luco líquido de mais de R$ 31 bilhões no último trimestre de 2023, mas com queda de 28% em relação ao mesmo período de 2022. Já a receita total de R$ 134 bilhões no 4T23 foi 15,3% menor que no 4T22.
Em relação ao ano de 2023 como um todo, a Petrobras acumulou lucro líquido de R$ 177 bilhões, 35% a menos que os R$ 274 bilhões lucrados em 2022. A receita total teve uma queda de 20,2%, chegando a R$ 511 bilhões no ano passado.
Confira abaixo as projeções do InvestingPRO, ferramenta de análise fundamentalista do br.investing.com, para o próximo balanço da Petrobras:
Receita e LPA de Petrobras
Os analistas do mercado esperam uma queda de cerca de 7% na receita trimestral da empresa em comparação com o último trimestre de 2023. A expectativa é que o faturamento caia para R$ 123,7 bilhões no 1T24. O pessimismo com esta projeção vem desde os últimos 12 meses, já que o valor da estimativa de receita caiu 7,52% no período.
Já o Lucro por Ação (LPA) é estimado em 1,94 contra 2,39 no 4T23, uma possível queda de 18%. A estimativa do LPA também veio caindo nos últimos 12 meses, com queda de 20,16%.
Imagem 1: Projeções de LPA e Receita da Petobras (1T24)
Fonte: InvestingPro. Elaboração: br.investing.com
Qual é o preço-justo da Petrobras?
O InvestingPRO indica um preço-justo de R$ 61,72 para a ação ordinária da Petrobras, com potencial de valorização de 38,8% e grau de incerteza médio para os próximos 12 meses. O valor foi obtido através da mediana de 14 modelos diferentes de valuation e está bastante acima da mediana dos analistas (R$ 43,70). Isso significa que o InvestingPro está mais otimista com o papel do que o mercado.
Já a ação preferencial da Petrobras tem preço-justo calculado em R$ 61,93, com um potencial de valorização de 48,6% atualmente. O valor também foi obtido através da mediana de 14 modelos diferentes de valuation e está mais otimista que a mediana dos analistas (R$ 42,53).
Imagem 2: Estimativa de preço-justo das ações PETR4 para os próximos 12 meses
Fonte: InvestingPro. Elaboração: br.investing.com
O otimismo com as ações da Petrobras tem motivos. A empresa está negociando com múltiplos de Preço/Lucro baixos no momento a 4,5x. O EV/Ebitda de 3,1x também é muito atrativo. Apesar da redução nos lucros, a empresa segue muito lucrativa e com previsão dos analistas para assim continuar em 2024. Os dividendos ainda são motivo de debate, mas seguem altos e remuneram bem o acionista. Por fim, ambas as ações se valorizaram nos últimos meses e a tendência é que continuem em alta.
A nota geral de Saúde Financeira da petrolífera é bastante alta a 3,49 (B). Como destaques, naturalmente, estão as categorias Lucratividade (4,01) e Tendência de Preço (4,32). Valor Relativo (3,26) também está bem avaliada, enquanto Fluxo de Caixa (2,97) e Crescimento (2,89) ainda estão acima da média.